Факторы венчурного рынка

Факторами роста рынка венчурных инвестиций в современной России являются, прежде всего, IT и потребительский рынок. Именно в этих сферах в наибольшей степени начинающие проекты осознают потребность в венчурных инвестициях и ищут способы собственной монетизации, понимают важность получения новых качественных знаний, а венчурные фонды, в свою очередь, наиболее четко представляют будущий поток денежных средств. Кроме того, российский рынок характеризует значительный объем внутреннего потребления данных услуг: рынок B2C в России сегодня является значительно более открытым, чем B2B. В итоге на эти сектора в совокупности в 2010–2012 годах приходилось в среднем порядка 9/10 всех инвестиций. При этом к 2013 году наблюдалось небольшое увеличение доли финансовых услуг и здравоохранения, а это можно назвать первым положительным сигналом к начинающейся диверсификации рынка.

При этом остающееся ключевым игроком рынка государство также заинтересовано в инновациях и венчуре в других сферах: промышленности, материаловедении, биотехнологиях, освоении космоса и пр. Именно благодаря увеличению интереса инвесторов к компаниям не только потребительской IT-сферы, но и к инновациям индустриального профиля будет развиваться уровень других участников данного рынка: университетов, исследовательских лабораторий, профильных институтов. Государство создает элементы инфраструктуры (бизнес-инкубаторы, акселераторы, венчурные фонды, пр.), развивает программы финансовой поддержки (гранты Президента и Правительства РФ, поддержка Фонда фундаментальных исследований, Фонда перспективных исследований, различные научные фонды, РВК и т. д.) и создает образовательный комплекс в сфере инноваций.

Несмотря на множество положительных факторов, в 2014 году сложная внешнеполитическая ситуация и международные санкции значительно ослабили венчурный рынок — максимальное количество сделок пришлось на февраль (74), но далее наблюдалось сокращение, и в течение марта-августа среднее количество сделок в месяц равнялось 29. Сильный спад в мае был определен наличием праздников и усиливающейся изоляцией России, а спад в августе стал результатом еще большего усугубления ситуации.

График. Динамика количества венчурных сделок по месяцам в январе 2013 — августе 2014 года

 

Источник: RusBase

Прогноз венчурного рынка на осень также отрицательный, и повторение высоких результатов осени 2013 года вряд ли можно назвать возможным. Здесь влияние оказывают и ситуация серьезной внешнеполитической неопределенности, и стагнация в экономике, сопровождающаяся сокращением спроса, и пессимистические настроения аналитиков. Как результат, нацеленность инвесторов на сокращение собственных рисков, проведение консервативной политики и работа над уже существующими в портфеле проектами.